系统性风险
系统性风险，也称为市场风险或不可分散风险，是指由宏观经济环境、政策变动、法律法规变化、政治事件、经济周期等广泛因素引起的，这些因素对市场上大多数或全部资产产生影响。由于这些风险是普遍性的，它们不能通过多元化投资组合来消除。系统性风险的特点包括：
普遍性：影响整个金融市场或大多数资产。
不可分散性：增加投资多样性无法消除这类风险。
主要分类：包括政策风险（如政策调整）、利率风险（市场利率变动）、购买力风险（通货膨胀导致的货币购买力下降）、市场风险（整体市场波动）等。
特点：系统性风险的因子可能有多个，且相互独立，对所有投资者都是共同的挑战。
非系统性风险
非系统性风险，又称为特定风险、异质风险或可分散风险，指的是与特定公司、行业或资产相关的风险，这些风险可以通过精心设计的投资组合来减少甚至消除。非系统性风险的例子包括：
公司层面的事件，如管理层变动、产品失败、法律诉讼、供应链中断等。
行业特有的风险，如技术变革对特定行业的影响、行业法规变化等。
这类风险随着投资组合中资产种类的增加而减少，因为不同资产的特定风险不太可能同时发生。
两者之间的区别
范围：系统性风险影响广泛，非系统性风险影响有限。
可分散性：非系统性风险可以通过多元化投资分散，系统性风险则不行。
来源：系统性风险源于宏观经济因素，非系统性风险源于微观层面的事件。
控制：投资者对非系统性风险有更多控制权，而系统性风险通常超出个人或机构的控制范围。
理解这两类风险对于投资者制定策略至关重要，它帮助投资者决定如何构建投资组合以最小化风险并最大化回报。通过适当分散投资，投资者可以减少非系统性风险的影响，但必须接受系统性风险作为投资的一部分。
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